Bitcoin không tăng được vì đám đông đứng sai phía. Giá BTC hiện ở 75.648 USD, chỉ nhích 0,09% trong 24h và giảm 2,63% trong 7 ngày. Có tới 75,3% tài khoản đang long, tỷ lệ long/short 3,05, nhưng funding rate chỉ 0,0044% và OI gần như đứng yên (+0,09%). Đông người long nhưng tiền lớn không đứng cùng phe.
24h qua, thị trường futures có khoảng 709 triệu USD bị cháy tài khoản, trong đó số long bị thanh lý gấp hơn 4 lần short. BTC có lúc thủng mốc 76.000 USD. Vậy mà dữ liệu mới nhất cho thấy phe long gần như không giảm quân số. Một thị trường vừa bị quét long mạnh mà vẫn đông người long như vậy thì đáng để soi kỹ.
Bối cảnh vĩ mô và dòng tiền
Chứng khoán Mỹ chốt phiên xanh: S&P 500 lên 7.376,86 điểm (▲0,31%), Nasdaq lên 24.579,43 điểm (▲1,09%). Dù vậy, crypto không hưởng lợi nhiều. Lý do nằm ở đồng USD và lợi suất trái phiếu. DXY tăng 0,74% lên 102,3, lợi suất trái phiếu Mỹ 10 năm lên 4,86% (▲0,45%). Vàng giảm 0,94% còn 4.074,9 USD. Khi USD mạnh và lợi suất cao, dòng tiền đầu cơ thường chậm lại với tài sản rủi ro như BTC.
Về tin tức, có vài điểm đáng chú ý:
- Quỹ ETF Bitcoin bị rút khoảng 400 triệu USD. Đây là một trong những lực đè giá rõ nhất tuần này.
- Bộ Tài chính Mỹ tiến hành cắt quyền truy cập của sàn MEXC với cáo buộc dòng tiền bất hợp pháp lên tới 16 tỷ USD.
- Binance thông báo đóng tài khoản người dùng tại một số nước châu Âu, trong đó có Pháp vào ngày 31/12.
- Google ra mắt dịch vụ lưu ký crypto dùng công nghệ MPC. Hạ tầng tổ chức vẫn tiếp tục được xây, nhưng nhu cầu mua thực tế ở thời điểm này còn mỏng.
Câu chuyện thợ đào ở Phần Lan dùng nhiệt từ máy đào để sưởi ấm nhà dân cũng đáng nhắc. Mô hình này chỉ có lãi khi BTC trên 70.000 USD. Nói cách khác, mốc 70k đang dần trở thành ngưỡng đau thật sự của thợ đào.
Tâm lý thị trường: vì sao phe long đông mà giá không lên?
Chỉ số Fear & Greed đang ở 28 (Sợ hãi), nhích nhẹ từ 25 hôm qua. Tâm lý chung là đi ngang, chán nản và đứng ngoài quan sát. Bức tranh futures thì có một nghịch lý:
| Chỉ số | Giá trị | Ý nghĩa |
|---|---|---|
| Tỷ lệ tài khoản long | 75,3% | Đám đông nghiêng hẳn về long |
| Tỷ lệ long/short | 3,05 | Cứ 3 tài khoản long mới có 1 short |
| Funding rate | 0,0044% | Gần như trung tính |
| OI thay đổi 24h | +0,09% | Không có tiền mới vào |
Cách hiểu đơn giản như sau. Tỷ lệ long/short đếm theo số tài khoản, còn funding rate phản ánh khối lượng tiền. Nếu 100 tài khoản nhỏ cùng long mà một cá voi short với size bằng cả 100 người đó cộng lại, funding sẽ về gần 0. Đó chính là tình hình hiện tại: nhỏ lẻ long rất đông, nhưng tiền lớn đang short hoặc hedge để cân lại.
Kịch bản quen thuộc là trader nhỏ lẻ vừa bị cháy tài khoản lại vào lệnh long tiếp để bình quân giá. OI đứng yên cho thấy không có dòng tiền mới. Thị trường chỉ đang xoay vòng vị thế cũ. Không có người mua mới chấp nhận trả giá cao thì giá khó bật lên, dù cả đám đông cùng mong tăng.
Ở thị trường Hàn Quốc, BTC trên Upbit giao dịch quanh 103,44 triệu won, mức chênh lệch so với giá quốc tế (kimchi premium) là 0,8%. Nhà đầu tư nhỏ lẻ ở đây vẫn chưa bỏ cuộc. Đây là thêm một dấu hiệu cho thấy phe mua nhỏ lẻ toàn cầu vẫn còn khá cố chấp.
Hoạt động on-chain
Số liệu on-chain không ủng hộ một nhịp tăng mạnh:
- Địa chỉ hoạt động: 459.716 hôm nay, thấp hơn trung bình 7 ngày (487.466) và giảm 3,0% so với trung bình 30 ngày.
- Số giao dịch: 591.830, thấp hơn 12,4% so với trung bình 30 ngày.
- Phí mạng: mempool chỉ còn 1 sat/vB, gần như không có áp lực giao dịch.
- Hashrate: 988,3 EH/s, tăng 2,6% trong 30 ngày.
Hashrate tăng trong khi phí và số giao dịch giảm có nghĩa là thu nhập trên mỗi đơn vị sức đào (hashprice) bị ép từ hai phía. Nếu giá lùi về vùng 72-70k, nhiều thợ đào có thể phải bán BTC dự trữ để bù chi phí. Lực bán này sẽ cộng dồn với áp lực cháy tài khoản long.
Về stablecoin, tổng vốn hóa đạt 399,4 tỷ USD. Con số này tăng 1,22 tỷ trong 7 ngày nhưng vẫn giảm 7,29 tỷ trong 30 ngày. Dòng tiền chờ mua chưa thực sự quay lại, nên chưa đủ làm nhiên liệu cho một đợt tăng bền.
Vùng giá Bitcoin nào cần theo dõi lúc này?
| Loại | Vùng giá | Ghi chú |
|---|---|---|
| Kháng cự 2 | 78.200 USD | Đỉnh gần, vùng cân nhắc short từng phần |
| Kháng cự 1 | 76.000 USD | Mốc vừa bị thủng, cần lấy lại |
| Hỗ trợ 1 | 74.500 USD | Hỗ trợ gần |
| Hỗ trợ 2 | 72.800 USD | Thủng mốc này dễ kích hoạt dây chuyền cháy long |
| Hỗ trợ 3 | 70.000 USD | Ngưỡng hòa vốn thợ đào, mốc tâm lý |
Quan điểm của mình là trung lập đến hơi nghiêng short. Nếu giá hồi về vùng 76-78k, có thể short từng phần, đặt stop loss trên 78.500 USD. Nếu giá đóng nến dưới 72.800 USD, có thể cân nhắc short thuận xu hướng, mục tiêu về vùng 70k, nơi có thể xảy ra đồng thời thợ đào bán ra và long bị thanh lý. Kịch bản này mất hiệu lực khi BTC lấy lại 76k và giữ vững trên 78.200 USD.
Với anh em giao dịch thường xuyên quanh các vùng giá này, phí giao dịch ăn vào lợi nhuận khá nhiều. Nếu đang dùng BingX, có thể xem chương trình hoàn phí giao dịch futures trên BingX. Nếu dùng Bitunix thì tham khảo hướng dẫn nhận hoàn phí Bitunix. Link đăng ký hoàn phí cũng được để sẵn ở cuối bài.
Đang giữ lệnh long thì cần theo dõi tín hiệu nào?
Nếu bạn đang giữ long, hãy theo dõi 3 tín hiệu sau:
- Funding rate chuyển âm: phe short bắt đầu phải trả phí, tức thị trường đã chuyển sang sợ hãi thật sự. Đây thường là lúc đáy ngắn hạn gần hơn.
- Tỷ lệ tài khoản long xuống dưới 70%: nhỏ lẻ đã bắt đầu đầu hàng. Đám đông bớt long thì giá mới có cửa hồi.
- OI giảm mạnh: vị thế đòn bẩy được xả bớt, thị trường sạch hơn trước khi chọn xu hướng mới.
Khi funding chuyển âm và tỷ lệ long rơi xuống dưới 70% cùng lúc, đó là cơ sở để cân nhắc long ngược đám đông. Còn nếu các tín hiệu này chưa xuất hiện, việc cố bình quân giá long với đòn bẩy cao chỉ khiến tài khoản dễ cháy hơn khi giá quét về 72,8k hoặc 70k.
Kết luận
Bitcoin đang kẹt ở thế khó: 75,3% tài khoản long nhưng funding chỉ 0,0044%, OI không tăng, ETF bị rút 400 triệu USD, DXY lên 102,3 và on-chain nguội đi. Đám đông đông mà không có tiền mới thì không đẩy giá lên được. Mình nghiêng về phía short ở các nhịp hồi lên 76-78k, với stop loss trên 78,5k, và chỉ đổi sang long khi funding chuyển âm cùng tỷ lệ long xuống dưới 70%. Mốc 70k là ranh giới cần tôn trọng tuyệt đối. Bài viết là phân tích cá nhân, không phải lời khuyên đầu tư, anh em tự quản lý rủi ro và khối lượng lệnh của mình.
Câu hỏi thường gặp (FAQ)
Vì sao Bitcoin giảm hôm nay?
BTC giảm 2,63% trong 7 ngày, xuống 75.648 USD, do quỹ ETF bị rút khoảng 400 triệu USD, DXY tăng lên 102,3 và có khoảng 709 triệu USD lệnh futures bị cháy tài khoản, chủ yếu là long.
Funding rate gần 0 có nghĩa là gì?
Funding 0,0044% cho thấy tính theo khối lượng tiền, hai phe long và short đang khá cân bằng. Điều này trái ngược với tỷ lệ 75,3% tài khoản đang long, nghĩa là tiền lớn đang đứng phía đối diện nhỏ lẻ.
Bitcoin có thể về 70.000 USD không?
Có khả năng nếu giá thủng hỗ trợ 72.800 USD. Vùng 70k là ngưỡng hòa vốn của thợ đào trong bối cảnh hashrate đạt 988,3 EH/s còn phí mạng chỉ 1 sat/vB, nên tại đây có thể xảy ra đồng thời áp lực bán từ thợ đào và long bị thanh lý.
Nếu bài viết hữu ích, hãy theo dõi và chia sẻ.
Cập nhật thị trường real-time và thông báo bài mới trên Telegram:
t.me/corecryptoinsights_vn ·
Theo dõi trên X: @core_trading1
Bạn đang giao dịch mà không được hoàn phí? Vậy là bạn đang mất tiền mỗi ngày.
Hãy bắt đầu nhận lại phí giao dịch ngay hôm nay.
▶ BingX — hoàn 45% phí giao dịch (hướng dẫn đầy đủ)
▶ Bitunix — hoàn 70% phí giao dịch (hướng dẫn đầy đủ)
Để lại một bình luận